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看中钢协副会长如何看待今年钢市

时间:2016-06-25 09:40来源:未知 作者:湖北睿志科技 点击:
演讲原文如下: 尊敬的各位来宾,各位朋友,大家上午好。作为主办方有一些话还是要说几句,第一个请允许我代表钢铁协会,对来自于我们实体产业界、贸易加工流通界、金融基金期货界、媒体网络信息界、科技研究界,因为我看了名单,我把它理了一理,我发现这一

  演讲原文如下:
  尊敬的各位来宾,各位朋友,大家上午好。作为主办方有一些话还是要说几句,第一个请允许我代表钢铁协会,对来自于我们实体产业界、贸易加工流通界、金融基金期货界、媒体网络信息界、科技研究界,因为我看了名单,我把它理了一理,我发现这一些部分的朋友、来宾,欢迎大家来参加今天的中国钢铁金融衍生品国际大会。
  同时对中国期货协会,我看证监会的期货部也有代表来参加。各位经济金融专家,各大期货交易所清算所给予大会的支持表示中心的感谢。  昨天我看新交所和芝商所举办了两场论坛,取得了良好的收效。今天下午还要有很多介绍,尤其是有色金属企业、食用油企业,利用衍生品市场管理风险的经验及对钢铁行业的启示。刚刚刘涛提到了。想请成熟的行业成熟的企业,给大家分享一些他们的经验。当然还有关于钢铁行业期货保值的相关案例分析,希望对我们钢铁企业会带来收获。
  在全球经济一体化步伐加快,全球钢铁行业面临挑战,进入深度调整发展阶段,还有互联网革命带来了巨大的影响的今天,用我刚才的话说叫无论你承认与否,参与与否也罢,但是期货或者是说钢铁的衍生品,已经在我们身边,并且对钢铁市场和营销模式带来了冲击和影响。
  所以我们今天组织大会,就是为了搭建一个平台,让大家站在不同的角度分析研究,分析分享,研究探讨,充分互动,正确看待钢铁衍生品市场,参与和引导衍生品市场的良性发展,建立多层次的大宗商品体系,更重要的是,促进钢铁产业链的优化发展和升级。所以我们开这个会,刚才我在会前也讨论,看来从产业的角度,组织金融衍生品的大会还不多,我想大家不要有误解,我们开会的目的很明确,我们真的觉得,确实钢铁的金融衍生品,钢铁的期货,就在我们身边,而且对于钢铁行业的影响越来越大,我觉得你参与,大家多一些参与,对产业的转型升级是有好处的。这个决策权还是在我们的企业,我们企业自己来决策。 
 下面我简要介绍一下今年上半年钢铁运行情况,同时对钢铁期货现状和有一些方面说一些看法,我想这个只是供大家参考:  首先简要介绍一下上半年钢铁行业运行情况。第一方面粗钢的产量继续下降。1-5月份粗钢的产量,中国粗钢产量3.3亿吨,同比下降1.4%,实际上这个数,我看报道上都有了。我们实际上要知道一下,1-2月份粗钢产量同比去年下降了5.7%。1-5月份是1.4%,说明3、4、5三个月同比是增长的。这样才能使1-5月份的降幅下降了。说明小阳春带来了产量的增长。1-5月份全球66个国家粗钢产量6.58亿吨。全球下降幅度高于中国下降幅度。进口下降3%,出口同比增长6.4%。
  社会库存无论是社会库存还是企业库存,都是低点,近几年相对来讲比较低的水平。粗钢表观消费,1-5月份表观消费下降了2.62%。但是这里面5月份全国的表观消费是同比增长了1.74%,这是去年以来月度粗钢消费表现的正增长。因为去年以来按月都是负增长。
  钢材价格大家是最清楚的,这个价格,3、4月快速增长,5月份以后开始回来,实际上大家应该知道,钢材的价格最低点出现在去年的12月底,钢材价格综合指数达到54.48点,当然经过将近2个月的回调,波动上调,实际上到2月下旬,两个月之后只涨了6个百分点。看这个表可以看出来,2月底到4月底,两个月涨到84.66点。钢材的价格绝对值可能要平均1200块钱差价。但是随后,进入5月份就开始下调。到现在又下调了20%多。因为到了68点多。
  铁矿石我也不多说,铁矿石产量进口量是继续在增长,增长6.1%。国产还是在下降,国产下降5.6%,进口增长6.1%。价格大家看到,这个价格也是出现波动,它和钢材的价格是同步的。  从效益上看,1-4月份大中企业的利润持平,出现正数,去年同期还是亏损的。所以我们用了扭亏为盈。这一轮,我们当时分析的时候,今年年初的价格回调,最早想是昙花一现,很多同志在分析昙花一现还是小阳春还是会持续到下半年。实际上结果不是一周两周,所以不叫昙花一现,持续了2-3个月,叫小阳春。但是这里面我们看出了不同规模企业和不同区域的企业,经营状况的新特点,所以有的时候感觉到尤其是同质化的产品,区域的竞争特点更加突出。
  总的是看钢铁行业上半年,简单的说产量下降出口增长,表观消费下降,同时我们只是得出上半年的钢铁行业由于价格的回调行业出现了扭亏为盈,尽管是持平,还不能叫盈,但是我觉得对于缓解当前的钢铁行业的困难会带来一些益处。我们还要关注后小阳春时代,会给钢铁产业带来一些什么,到底是利大于弊,还是弊大于利。我觉得这件事从钢铁行业的角度,提醒产业值得分析。
  第二我想介绍一下金融衍生品的情况,钢铁金融衍生品。这个一会几个商品交易所还要介绍,他们是专家,我简单把这个情况理一下,看看这个情况是不是可以说明一些问题。  钢厂的生产流程,这个我不准备多说了,这个大家都清楚。后边还有钢厂的生产周期,就是说如果按照这个说,我们从长流程的,根据品种的差异可能有三十到五十天的生产周期,应该说,在30-50天的范围内,原材料,原料燃料,包括产品均存在着价格波动的风险,这应该说给利用期货进行套期保值带来了机会。
  我们看一下全球上市的,我们理了一下钢铁及相关期货,跟钢铁相关联的期货。我这里面列了一个钢铁原料燃料还有有关的有色,关联的有色产品,总共有16项,我们看看后面的期货所,总共有七大商品交易所,中国的三大期货所,涉及到的品种有14个,16个里面有14个。国外的交易所涉及到12个品种。  我们再看一下全球十大金属期货,期权合约的情况。这个我看了一下,因为这里面要从数量上看,大家可以看出,排到第一位的螺纹钢期货,上期所的。铁矿石期货是大商所的。这里面我们按照交易的手数的。这里面螺纹钢期货是5.4亿手,大商手的铁矿石期货是5.29亿手。如果按照这个没错的话,它们手数不一样,螺纹钢就要54亿吨交易量,铁矿石应该有259亿吨。包括后面的焦炭焦煤的交易数。可以看到和螺纹钢、铁矿石的交易量是非常之大的。整个金融期货中排到前面。
  下面以螺纹钢和铁矿石为例简单说一下2016年的交易情况。2016年交易情况进一步活跃,大家都知道,刚才期所和大商所的领导在致辞中说了,今年出现的情况,交易所采取的一些应对的状况,今年确实的状况变化很大的。我们看一下,3-4月份螺纹钢交易量达到2.58亿手。就是2.985亿吨。去年全年螺纹钢生产量2亿吨,这样差异量很大。同比增长1.37倍,超过了15年。这个数和去年全年的数差异不大,去年5.4亿手。占期货总成交比重,达到了25.42%,15年是15.2%。  2016年,铁矿石同比增长了209%,1-5月份。同比持仓量增长了88.58%。
  数量上大商所的铁矿石成交量,绝对的数量,这个数量看来是其他几个交易所,确实肯定是差异还是比较大的。但是我看了一下持仓量,这件事,持仓量这个数要算一算,应该说,我看了一下,2016年一季度,按照持仓量算的话,实际上大商所的日均持仓量只占0.7%。跟成交量比,我们新交所的持仓量是占18.9%。芝加哥商品交易所的持仓量,36.5%。按照我直观的理解,我觉得日均持仓量这个数和套期保值的关联度会大一些。这是我的理解,不一定绝对。如果我们期货,金融衍生品,是规避风险,对于这个意义来说,是不是我觉得持仓量还可以再提高一点,这是我的感觉。
  但是我觉得影响因素很多,我们只是觉得,如果大家,像我们今天说产融结合,主要的目的是为实体产业提供转型发展,包括具体来说规避风险的一些实际效果。  我们再看一看螺纹钢期货产业客户参与度,螺纹钢这里面也有产业客户,法人客户占的比重,这都有。法人客户持仓占总持仓比例20%。我理解个人客户占80%,这个数还没有说清。我自己感受这个弯还没有转过来。下面再讨论。法人客户19%,应该也不少了。
  下面还说到一个交割量,交割量我看了一下,按照这个交割量看的话,实际上这个交割量是不高的。我算了一下,可能万分之零点几的水平。但是期货由于它随着数量的增大,倒不是我们追求它有1%、3%的交割。这个数也提出来,我们可以讨论,未来顺应市场的要求,这个比例,不是它达到多少就合适,至少它的增加和减少,会给我们实体产业带来一些什么。
  后面我们也看到,从铁矿石的角度我们看到,参与度来说,确确实实,我们要这么说,个人客户、法人客户的比例,1/3、2/3不到,法人客户里面,我们感觉到实体产业,尤其是供需双方占的比重不到0.5%。加上贸易商,我们也不到8%。但是我觉得可能从家数来说是这个比例。但是交易量来说,可能完全不一定是这种比例。家数少,交易量可能会多。但是不管怎么说,我总的觉得我们实体产业,还是相对少一些。这是第二个问题。
  第三个,我们说了,跟现在的主题,产融结合,促进实体产业的转型升级发展,但是实际上最后我想说一下第三部分,关于围绕着产融结合的主题,我提出几点看法供大家讨论。 
 首先,就是钢铁期货市场已经成为钢铁市场的重要组成部分,对于传统市场主体的供需双方否应该提高参与度,我看了一下,因为今天我们很多钢铁企业来说,我觉得尤其是在当前低迷的钢铁市场情况下,合理利用期货市场套期保值管控风险这个应该有现实意义。我一直说决策权在我们钢铁企业自己,在我们矿山企业自己。 
 就像我当时说为什么我们在其他会上跟日本跟韩国跟印度跟有一些国家交流的时候,他们没有钢材期货,没有铁矿期货,他们也不参与,当然这个问题我们也讨论过多次了,中国和它区别很大的,包括集中度,包括参与度,就是活跃情况,差异很大,但是我觉得,就是刚才那句话,它存在,它带来影响,就是期货金融衍生品它存在,它带来影响,我们实际上是躲不过去的。做多做少是应该参与的,参与才能了解,才能更好的应用。
  第二点我还想说,我们要理性的看待钢铁期货市场,还原期货市场的本质。这个我们可以讨论,有很多都是站到非期货专业的角度讨论这个问题,我们可以借鉴国外期货市场发展经验,我们觉得只有成熟和有效的期货市场,才能分散风险、价值发现、套期保值等等功能得到实现。
  还有期货市场是为现货市场的生产、流通、资源配置实现的。现货市场是期货市场的基础,如果这个大家认同,我觉得期货市场应该与现货市场协调发展,相互适应,形成两个市场良性互动的局面。期货市场上交易的商品是一种特殊的商品,并非所有的商品都可以成为上市交易的品种。我觉得这句话可能说得不准确,所有的商品都可以上,但是上的效果怎么样,差异比较大。
  比如钢材里面的螺纹钢、线材热卷,这两天讨论的时候,我听一些专家领导说过,好象同类产品只有第一,没有第二。我觉得概念好象对的,你看螺纹钢交易量多大了?它不是差一个数量级差两个数量级,差很多很多。现在我看线材好象声音很少了,大家关注度没了。热卷现在也有,但是我估计至少差10倍以上交易量。所以我们说的是这个意思。不一定所有的钢材品种,尤其是同类的,大家觉得这个好就上,不一定越多越好。而且它还有周期性。随着中国钢材产业的集中度的提高,钢铁市场不断优化,钢铁市场的波动幅度将会趋向于动态平衡与稳定。从这个意义上讲,中国的钢铁市场发展方向并不是涉及多品种的。这是我的看法。 
 最后想提几点建议。这个是属于规范,大家都清楚,期货市场我们希望完善相关的法律法规,规范交易,尤其遏制期货市场的过度投机行为。这里讨论一个问题,实际上我们怎么引导,这个不是期货市场管理部门本身的事。我只能觉得现在做套期保值的还是少,所以就有助力合约。
  第二个我们也希望实物交割的数量,不是要达到多少多少,能有所提升。对钢厂,我们还是希望第一个,积极参与进来。一定要积极参与到期货市场中来,我的想法回去跟老板说跟领导说,不能说钢协说了你们都得参与,不是这个意思。哪个企业都在关注期货,不信大家看一看,大企业中小企业都在关注。期货市场对钢铁市场带影响很大,谁都在关注,没有不关注的。但是你知道它的波动,你知道它的变化吗?
  我认为参与了,你可能理解得更深,感受更深。这个参与还要参与多少呢?做套期保值,一千万的铁矿石,我拿出来一百万去试一试,有什么不可以?这是我个人的一些看法。当然这里面,企业必须明确,从事期货业务根本目的是为了规避风险,而不是将期货作为盈利手段。所以风险防范是非常重要的一个内容。
  我们第一次站在产业的角度,组织跟钢铁关联的衍生品大会,请大家理解,我们希望我们这个平台,不仅今年,明年,我们最近一直要做下去,所以我们也希望在座的各界朋友,给我们提一些建议,因为钢铁的期货,确实在金融期货金融产品中金融商品中交易的量排到前面,所以我希望大家给我们这个会多提一些意见,我们以后讨论可以围绕热点话题,让大家站在不同的角度交流。
  我们也可以围绕着一些能够实施的问题,我们来开展讨论。最后感谢各界朋友对中国钢铁行业的关注关心和支持,我们希望在钢铁金融衍生领域这件事上,也得到大家一如既往的支持。

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